Все о клиринге

Что такое Клиринг?

Клиринг — это взаимозачет обязательств без фактического использования сырья, валюты, ценных бумаг. В нем участвуют:

• Две и больше сторон с взаимными обязательствами.
• Посредник. А именно клиринговая компания, которая выступает гарантом сделки.

Типы клиринга

Их 5. Они отличаются:

• типом посредника;
• количеством участников;
• сущностью контрагентов и объектов взаиморасчета.

Банковский клиринг

Это самый распространенный тип взаимозачета обязательств. Он представляет собой систему безналичного расчета между финансовыми учреждениями. Посредником выступает расчетная палата.

Банковский клиринг предоставляет возможность проводить сделки без фактического перемещения валют. Это делает его быстрым и безопасным. Особенно в масштабе международных транзакций.

Валютный клиринг

Он подразумевает расчет между государствами в форме взаимного зачета платежей за предоставленные товары или услуги, стоимость которых идентична и рассчитана в специальной клиринговой валюте.

Простой клиринг

Обязательства по каждой сделке в общей совокупности рассматриваются отдельно.

Многосторонний клиринг

Расчеты включают в себя обязательства сразу по всем сделкам контрагентов. Так чаще всего взаимозачитываются требования нескольких организаций. Например, в производственной цепи. Данный вид взаиморасчетов может предполагать возврат продукции.

Товарный клиринг

Он учитывает обязательства за товары, услуги и ценные бумаги, которыми обменялись контрагенты.

Какую функцию выполняет посредник в клиринге

Он гарантирует, что:

• сделка будет проведена честно;
• никто не укажет неверные требования или обязательства.

SMARTGUIDE обращает внимание: клиринговые компании следят за выполнением обязательств брокерами (клиринговыми фирмами). Благодаря этому сделки занимающихся трейдингом клиентов дополнительно защищены.

Услуги клиринга можно предоставлять исключительно при наличии лицензии Центробанка. Ее отсутствие расценивается как нарушение закона.

Функции клиринговых компаний в рыночной торговле

• Сбор данных по биржевым сделкам, устранение расхождений.
• Учет биржевых сделок.
• Определение обязательств торгующих через биржи сторон и проведение расчетов между ними.
• Организация передачи ценных бумаг от продавца покупателю, производства денежных расчетов.

Будучи частью биржи, клиринговая компания определяет позицию каждого участника.

В случае равенства объемов позиция не присваивается.

Клиринговое кредитование

Развитие клиринга привело к появлению специфической услуги. Она позволяет организации погасить обязательства перед контрагентом при помощи целевого кредитования клиринговой компанией или банком-партнером. В ходе процедуры используется специальная валюта, которая ходит исключительно внутри кредитодателя. А значит, в отличие от кредитования реальными деньгами, издержки эмитента окажутся минимальными. Это предоставляет возможность:

• обойтись без залогового актива;
• установить низкую процентную ставку.

Клиринговое кредитование активно используется в Европе. Но из-за высоких требований, предъявляемых местными банками, им достаточно сложно воспользоваться российским компаниям. Вот три основных:

• Минимальный охват рынка — 30 %.
• Бизнес, основанный на собственных разработках.
• Наличие высоколиквидных активов для залога.

Но могут быть и другие.

Преимущества клиринга

• Сокращение издержек на финансовые операции. Нет фактической поставки средств, товаров, акций и других ценных бумаг. А значит, затраты на них тоже отсутствуют.
• Минимальное влияние курса валют и других активов. Все благодаря высокой скорости проведения взаиморасчетов.
• Простота взаимодействия. Пользоваться клирингом могут любые контрагенты независимо от их расположения. Это делает международный бизнес быстрее и проще, а также облегчает операции между странами.

Недостатки клиринга

• Риск предоставления неверных данных об объемах требований и обязательств. Из-за этого может потребоваться независимый аудит.
• Невыгодные котировки при взаимозачете активов с высокой волатильностью.

Что такое клиринг на Форексе

Это действия форекс-брокеров, которые не выводят мелкие сделки клиентов на поставщиков ликвидности. Им занимаются лицензированные посредники, которые используют взаиморасчет для сокращения издержек, благодаря чему делают свои услуги доступными.

Но чаще всего клиринг связывают с «кухнями», задействующими собственный капитал для выполнения обязательств перед клиентами. Это приводит к конфликту интересов. SMARTGUIDE не рекомендует работать с такими посредниками. Слишком велик риск того, что они начнут торговать против вас.