Способы инвестирования

Определение инвестирования приведено в учебнике «Экономикс» его авторами - американскими профессорами К. Р. Макконнеллом и С. Л. Брю, оно трактуется, как производство и накопление средств производства, и увеличение материальных затрат. Зачастую перед организаторами нового дела или собственниками уже имеющегося бизнеса, встают следующие вопросы: «какие Методы инвестирования эффективнее», а также «какие способы инвестирования являются более экономически - выгодными». И действительно, от правильно выбранной стратегии финансирования будет зависеть не только успех реализации бизнес-плана, но и главный показатель успеха инвестирования – прибыльность вложения.

Способы инвестиций: примеры от SMARTGUIDE

В зависимости от стратегии реализации инвестиционного проекта различают:

• первичный рынок – без участия биржи;
• вторичный рынок – посредством биржевых торгов.

Для первичного рынка характерно, что взносы в капитал предприятия вносятся участниками непосредственно напрямую в виде долей имущества в уставном фонде обществ или в обмен на ценные бумаги, например акции. В таком случае собственники получают контроль и управление созданной компанией, а акционеры право голоса на всеобщем собрании акционеров. Например, трое единомышленников приняли решение объединить средства для создания консалтинговой фирмы. Для этого необходимо офисное оборудование, компьютерная оргтехника и мебель на общую сумму около ста тысяч рублей. Помещение для работы планируется арендовать.

Таким образом, объединение финансовых ресурсов при создании предприятия произошло следующим образом:

• первый участник выделил 25 тысяч рублей в качестве собственных средств путем внесения на счет в банке;
• второй столько же аналогичным способом;
• третий оформил взнос за счет собственной мебели и двух компьютеров на сумму 50 тысяч рублей.

Рассмотрим пример инвестирования коммерческого банка. Изначально рассматриваемый банк был организован по инициативе нескольких крупных компаний. Они же и были его инвесторами при создании уставного капитала банка с организационно – правовой формой - общество с ограниченной ответственностью. В последствие, когда банку для расширения своей деятельности понадобилось больше собственного капитала, его уставный фонд был увеличен. Когда же число инвесторов превысило пятьдесят лиц, банк был реорганизован в акционерное общество, согласно требованиям действующего законодательства. 

В последующем при дополнительной эмиссии было решено осуществить вывод акций на биржевой рынок, а новые пакеты добавить к тем, что уже котировались на бирже. При этом учредителями было принято решение, что стоимость новых ценных бумаг на бирже будет на уровне рыночной, а не номинальной, как в случае предыдущего закрытого размещения. Такая стратегия инвестирования подразумевает также способы инвестирования доступные физическим лицам. А сбережения граждан, во-первых, могут быть богатым источником прироста капитала. 

Во-вторых, распределение пакетов между мелкими держателями не нарушит пропорций в структуре управления обществом среди предыдущих акционеров, поскольку их доли будут оставаться весомыми для принятия решений на голосовании общего собрания. На указанном примере видно, как происходило инвестирование сначала закрытым способом на первичном рынке, а затем публичным образом на бирже.

В зависимости от финансового инструмента прямые методы инвестирования делятся на следующие виды:

• венчурный капитал;
• кредитный выкуп и проблемные долги;
• банковский кредит.

Венчурный капитал (от английского слова «venture» - «риск») подразумевает любое инвестирование в бизнес напрямую или через посредника, минуя биржу. Примером венчурных инвестиций является вложение семейного капитала в перспективные проекты - стартапы на раннем периоде зарождения инвестиций. Стоит вспомнить компанию «Standart Oil», созданную Рокфеллером на фоне возросшего в мире спроса на керосин. В дальнейшем к финансированию подключились, пенсионные фонды, страховые компании и банки. В настоящее время инвестиции реализуются все больше при участии посредников. Ими являются различные инвестиционные фонды. Их задача аккумулирование средств от разного круга потенциальных (прямых) инвесторов и размещение в перспективные прибыльные проекты.

Кредитный выкуп и проблемные долги имеют место в случае наличия у компании просроченной задолженности. При данном инструменте финансирования должник, признанный банкротом, переуступает свои обязательства на погашение долга в обмен на управление или владение компанией. Иногда механизм реализуется путем приобретения варрантов, дающих право на приобретение акций в будущем по выгодной цене. По сути средства на правленые на погашение проблемной задолженности это и есть инвестиция в покупку долей собственности должника. В данном случае уместно вспомнить, как в 2014 году концерн Fiat получил контроль над брендом мирового автомобилестроения Crysler, после банкротства компании.

Банковский кредит всегда был потенциальным способом финансирования проектов. Однако современные требования предъявляемые законодательством и нормативами центральных банков по регулированию кредитных рисков снижают возможности размера кредитования. Тем не менее, как показывает практика, при участии банковского кредита успешно решаются вопросы кратко и среднесрочного характера. Успешность такого инвестирования основана на возврате кредита в строгом соответствии с условиями кредитного договора.

В зависимости от привлечения посредников способы инвестиций делятся:

1.  инвестиции без посредников;
2. при помощи посредников.

В сфере прямого инвестирования посредники обретают все большую роль. Ими являются инвестиционные фонды. Они играют значительную роль, как для потенциальных инвесторов, так и для компаний. От умелого выбора инвестиционных проектов будет зависеть удовлетворенность инвесторов получаемым ими доходом, а от вливаний инвестиций развитие экономики.

Что же касается покупки ценных бумаг на бирже, то в соответствии с российским законодательством (Законом о рынке ценных бумаг) такая покупка/продажа акций может осуществляться юридическими лицами без посредников, если есть соответствующая лицензия на торговлю. Если же такой лицензии нет - то только через брокеров. Что же касается операций физических лиц на фондовой бирже, то такая торговля осуществляется только через брокеров.

SMARTGUIDE подчеркивает, что способы инвестирования доступные физическим лицам, как на первичном, так и на вторичном рынке, осуществляются преимущественно через посредников: через инвестиционные фонды при прямом инвестировании и через брокеров на фондовой бирже.