Как устроены криптобиржи

Криптобиржи изнутри

Большинство криптобирж — это:

• Торговое ядро. То есть программный код. Он обеспечивает надежность, скорость и удобство проведения внутренних транзакций между клиентскими депозитами. А еще проверяет ордера, ведет базу данных и подготавливает информацию, которая попадет в терминал или клиентский интерфейс.
• Биржевые кошельки. Там хранятся трейдерские деньги. Большинство криптобирж предлагают только горячие кошельки. И лишь единицы — более безопасные холодные.
• Интерфейс. Объединяет вкладки, ордербуки, механизмы размещения и контроля ордеров, а также другие компоненты, необходимые для ведения торговой деятельности. То есть все, с чем взаимодействует пользователь.
• Платежный шлюз. Внутреннее или внешнее (предоставляемое партнерами) решение для перевода клиентского капитала на торговый счет или вывода оттуда.
• Дополнительные модули. Все решения для верификации, неторговых действий, административных операций, регистрации, аутентификации и других задач.

Механизм работы почти везде одинаковый. Иногда меняются некоторые детали.

Как криптобиржи вводят в заблуждение

Большинство платформ, которые предлагают торговать криптовалютами и выполняют аналогичные биржам функции, называют себя крипто- или криптовалютными биржами. Из-за этого у их клиентов складывается ошибочное мнение.

SMARTGUIDE информирует: криптобиржи сильно отличаются от обычных бирж. Они:

• Не зарегистрированы как поставщики финансовых услуг в сфере торговли ценными бумагами.
• Не имеют должных стандартов безопасности.
• Не практикуют внутренний контроль.
• Не защищают персональные данные.
• Не соблюдают требования о раскрытии информации.

Из-за этого клиенты криптобирж не до конца понимают, что подвергают свои деньги колоссальному риску. Лишь единицам известно: с момента их появления только хакерами было украдено несколько миллиардов долларов в разной цифровой наличности.

К тому же криптобиржи работают со сбоями. Это не дает зафиксировать прибыль или быстро закрыть убыточные позиции. А большая их часть занимается:

• мошенничеством,
• манипуляциями,
• инсайдерской торговлей.

Некоторые криптоплощадки стараются повысить безопасность и прозрачность. Но даже несмотря на это их клиенты не владеют таким количеством информации, которая помогла бы оценить надежность и сравнить с конкурентами.

Главные проблемы криптобирж

Криптоспециалисты, в том числе нью-йоркская прокуратура, исследовали криптовалютные площадки и обнаружили ряд рисков, с которыми обязательно столкнутся трейдеры.

Конфликт интересов

В отличие от классических, криптобиржи — это не просто место, где обмениваются финансовыми инструментами. Они:

• Продают и покупают инструменты у трейдеров. То есть становятся брокером.
• Конвертируют криптовалюту в фиат.
• Занимаются самостоятельной торговлей.
• Хранят большие объемы цифровой наличности.
• Выпускают собственную крипту.

Сотрудники криптобирж имеют доступ к конфиденциальной информации: отложенным клиентским ордерам, грядущим листингам. И могут сделать ее предметом инсайдерской торговли.

Рай для манипуляторов

Большинство площадок не ограничивают алгоритмическую торговлю. Поэтому трейдеры могут манипулировать ценами. Этому способствует то, что на рынке очень мало тех, в чьих руках сконцентрирована значительная часть токенов той или иной криптовалюты. Это дает трейдерам возможность злоупотреблять своим положением для получения дополнительной прибыли.

Слабая защита клиентского капитала

Стандартизированного метода аудита мер против кражи криптовалют не существует. Некоторые площадки даже не проверяют, надежно ли охраняются клиентские деньги. Из-за этого риск кражи из-за взломов и других видов хакерских атак остается очень высоким.

Если на классических биржах существуют механизмы компенсации потерь, то страхование криптовкладов вызывает много вопросов.

Как устроены современные криптобиржи

Если коротко — очень плохо. Клиент подвергается всем видам нерыночных рисков, возникающим при работе с нерегулируемыми площадками. Сложности возникают не только на мелких, непонятно где зарегистрированных криптобиржах. А вообще на всех.

Каждая перечисленная выше проблема криптоплощадок относится к ведущим игрокам отрасли, чьи доходы достигают миллионов долларов в месяц. Несмотря на это они не способны гарантировать своим клиентам должный уровень безопасности и могут играть против них.

По мнению SMARTGUIDE, надежность криптоплощадок понемногу повышается. Те, кто не хотят терять клиентов, пытаются быть прозрачнее и работать над безопасностью.

Это похвально, но им еще очень далеко до классических бирж. Поэтому:

• работайте с криптовалютой только на самых надежных криптобиржах;
• используйте такое количество денег, потеря которого не будет критичной.

Не храните свой капитал на криптобиржах. Это не банк. Все, что там можно делать, — заниматься спекулятивной торговлей.